Dịch
Falling demand and higher rates - Pacific container trades defy gravity?
“Shippers should call the carriers’ bluff,” according to one analyst as demand on the Pacific trades crater, particularly out of China, carriers are continuing to cut capacity to head off a looming freight rate bloodbath.
Xeneta chief analyst Peter Sand told Seatrade Maritime News that demand for capacity from most regions is still rising, but not enough to replace the demand that has fallen for cargo from China as President Donald Trump’s tariff regime takes hold with the rhetoric on both sides of the ocean rising in temperature.
“Shippers should call the carriers’ bluff,” said Sand, who added, “It’s uncertainty in the market that has lifted rates, but that’s not representative of what’s happening, shippers have been spooked by the sharp rise in blanked sailings.”
Procon Pacific’s global supply chain director Dan Krassenstein said: “In the short-term, the increased volume from south and southeast Asia somewhat matches the decreased volume from PRC; however, in the medium-term, I do expect overall global trade to decrease as several countries, including the US, likely head into a recession. So, with increased carrier capacity, it would be inevitable that rates will drop.”
That is a view shared by Dynamar analyst Darron Wadey who argues that the faster growth of capacity compared to demand has caused a fundamental imbalance in the Pacific trades, “But the tariff situation has disrupted the previous conventional thinking”.
With Chinese demand dropping fast, Hapag-Lloyd recently reported a 30% fall in bookings from China, said Wadey, which has led to the cuts in services.
According to Dynamar data the Premier Alliance has suspended the planned PN4 and operational PN5; TS Lines has cancelled its AWC2 and ZIM has similarly stopped its ZX2. All these loops are transpacific West Coast connections.
Overall, Hong Kong consultants Linerlytica reports a 20% cut in Pacific capacity, with utilisation on the remaining 80% still falling by more than 5%, Asia to US sailings have been “slashed” with 434,000 teu blanked in week 16, with more cuts to come on 1 May.
Yet Wadey suggests that while the basic economics suggest rising rates are “counter-intuitive" and “difficult to rationalise”, he adds, “Whilst some aspects of transpacific demand may have taken a hit, there are still substantial amounts of cargo moving across the Pacific, so part of the rate increases could be a natural reduction to the reduced capacity.”
Wadey, however, said anecdotally it appears that some supply chains are being realigned to other Asian markets, including Vietnam.
“Freight rates from Vietnam will be more expensive than from China, not least because of the sailing distance. And whilst Vietnam has a number of modern and capable terminals, transhipment will still be a proportionally greater feature of the overall trade, this in turn will lead to extra costs.”
In addition, Wadey pointed out that US tariffs, currently suspended for non-China imports, “We may also be seeing a rush to get supplies from these other markets before the temporary suspensions are removed”.
Meanwhile, Linerlytica believes the impact of the declining cargo flow to the US will be felt in May, “raising the likelihood of an imminent Sino-US trade deal that could trigger a sharp rebound in Chinese cargo bookings to the US”.
That expectation of a cooling of America’s trade war with China has aided the shipping lines’ “bid to hike transpacific rates in May”, with carriers also “securing agreements with shippers for new transpacific service contracts at marginally higher rates than last year,” said the consultant.
It remains unclear whether Washington’s toning down of tariffs on automobiles is a signal of that dialling down of the dispute.
Tariffs on automobiles and parts are being are being reduced, including import duties on parts from abroad that are used in vehicles manufactured in the US.
“In addition, while cars made outside the country will still be subject to automotive tariffs, they will not be hit with further levies like those on steel and aluminium products,” the BBC reported.
Commerce Secretary Howard Lutnick told Reuters, "This deal is a major victory for the President's trade policy by rewarding companies who manufacture domestically."
Unsurprisingly that is not a view shared by Chinese media. Local press reports suggest Beijing is up for the battle as Pacific International Lines manager Zhi-Lin Liu reported on his LinkedIn page on 29 April: "The abuse of tariff imposition by the US will have an impact for us, but the 'sky won't fall," wrote The People's Daily, a Chinese Communist Party newspaper. "China's economy is massive. We have the strength and resilience in dealing with the bully of the US tariffs."
Liu also referenced a recent survey, but did not identify the group that had conducted the survey, which suggested that close to 50% of Chinese exporters plan to reduce business with the US trade tensions escalate, and more than 75% are refocusing on emerging markets.
Vietnamese Version:
Nhu cầu giảm nhưng giá cước tăng – Tuyến vận tải container Thái Bình Dương đang đi ngược quy luật?
Chuyên gia phân tích của Xeneta, ông Peter Sand, cho biết với Seatrade Maritime News rằng nhu cầu vận chuyển hàng hóa từ hầu hết các khu vực vẫn đang gia tăng, nhưng không đủ để bù đắp cho sự sụt giảm nhu cầu đối với hàng hóa từ Trung Quốc khi chính sách thuế quan của Tổng thống Donald Trump bắt đầu có hiệu lực và những phát ngôn ngày càng gay gắt từ cả hai phía.
"Các chủ hàng nên cảnh giác với các hãng tàu," ông Sand nói, và bổ sung thêm: “Chính sự bất ổn của thị trường đã đẩy giá cước tăng lên, nhưng điều đó không phản ánh đúng thực tế. Các chủ hàng đã bị hoang mang bởi làn sóng hủy chuyến tăng đột biến.”
Giám đốc chuỗi cung ứng toàn cầu của Procon Pacific, ông Dan Krassenstein, cho biết: “Trong ngắn hạn, sản lượng tăng từ khu vực Nam và Đông Nam Á phần nào bù đắp cho sự sụt giảm từ Trung Quốc; tuy nhiên, trong trung hạn, tôi dự đoán thương mại toàn cầu nói chung sẽ giảm sút khi một số quốc gia, bao gồm cả Mỹ, có khả năng rơi vào suy thoái. Do đó, trong bối cảnh hãng tàu gia tăng năng lực vận chuyển, việc giá cước giảm là điều tất yếu.”
Quan điểm đó cũng được chia sẻ bởi chuyên gia phân tích Darron Wadey của Dynamar, người cho rằng tốc độ tăng công suất nhanh hơn so với nhu cầu đã gây ra sự mất cân bằng nghiêm trọng trên các tuyến thương mại Thái Bình Dương. “Tuy nhiên, tình hình thuế quan hiện nay đã làm đảo lộn những nguyên lý trước đây.”
Wadey cho biết, do nhu cầu từ Trung Quốc sụt giảm nhanh chóng, Hapag-Lloyd gần đây đã báo cáo lượng đặt chỗ từ Trung Quốc giảm 30%, điều này đã dẫn đến việc cắt giảm các dịch vụ vận chuyển.
Theo dữ liệu từ Dynamar, liên minh Premier đã tạm dừng kế hoạch triển khai tuyến PN4 và dừng hoạt động tuyến PN5; TS Lines đã hủy tuyến AWC2, còn ZIM cũng dừng tuyến ZX2. Tất cả các tuyến này đều là các tuyến kết nối xuyên Thái Bình Dương đến Bờ Tây.
Công ty tư vấn Linerlytica tại Hồng Kông báo cáo rằng năng lực vận chuyển trên tuyến Thái Bình Dương đã bị cắt giảm 20%, trong khi mức sử dụng của 80% công suất còn lại vẫn tiếp tục giảm hơn 5%. Các chuyến tàu từ châu Á sang Mỹ đã bị “cắt giảm mạnh”, với 434.000 TEU bị hủy trong tuần thứ 16, và dự kiến sẽ còn có nhiều đợt cắt giảm nữa vào ngày 1 tháng 5.
Tuy nhiên, Wadey cho rằng mặc dù về mặt kinh tế học cơ bản thì việc giá cước tăng lên là điều “ngược đời” và “khó lý giải”, ông nói thêm: “Dù một số khía cạnh của nhu cầu vận chuyển xuyên Thái Bình Dương có thể đã bị ảnh hưởng, nhưng vẫn còn một lượng hàng hóa đáng kể di chuyển qua Thái Bình Dương, do đó một phần của việc tăng giá cước có thể là hệ quả tự nhiên của việc giảm công suất vận chuyển.”
Wadey cũng cho biết theo những thông tin không chính thức, có vẻ như một số chuỗi cung ứng đang được tái cấu trúc và chuyển hướng sang các thị trường châu Á khác, bao gồm cả Việt Nam.
“Giá cước vận chuyển từ Việt Nam sẽ cao hơn so với từ Trung Quốc, chủ yếu là do khoảng cách vận chuyển. Và mặc dù Việt Nam có một số cảng hiện đại và đủ năng lực, việc trung chuyển vẫn sẽ chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng thể hoạt động thương mại, điều này sẽ dẫn đến các chi phí phát sinh thêm.”
Ngoài ra, Wadey chỉ ra rằng các mức thuế của Mỹ hiện đang được tạm hoãn đối với hàng nhập khẩu không đến từ Trung Quốc, “Chúng ta cũng có thể chứng kiến một cuộc chạy đua để lấy nguồn cung từ các thị trường khác trước khi lệnh tạm dừng được dỡ bỏ.”
Trong khi đó, Linerlytica cho rằng tác động từ sự sụt giảm hàng hóa đến Mỹ sẽ thể hiện rõ vào tháng 5, “làm tăng khả năng đạt được một thỏa thuận thương mại Mỹ - Trung, điều này có thể kích hoạt sự phục hồi mạnh mẽ trong lượng đặt chỗ hàng hóa từ Trung Quốc đến Mỹ.”
Chuyên gia tư vấn cho biết kỳ vọng về việc chiến tranh thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc sẽ hạ nhiệt đã hỗ trợ các hãng tàu trong “nỗ lực tăng giá cước vận tải xuyên Thái Bình Dương vào tháng 5”, đồng thời các hãng tàu cũng “đạt được các thỏa thuận với các chủ hàng cho các hợp đồng dịch vụ vận chuyển xuyên Thái Bình Dương mới với mức giá cao hơn một chút so với năm ngoái,".
Hiện vẫn chưa rõ liệu việc Washington giảm nhẹ thuế quan đối với ô tô có phải là tín hiệu cho việc hạ nhiệt cuộc tranh chấp hay không.
Thuế quan đối với ô tô và phụ tùng đang được giảm, bao gồm cả thuế nhập khẩu đối với các phụ tùng từ nước ngoài được sử dụng trong các phương tiện được sản xuất tại Mỹ.
“Ngoài ra, mặc dù ô tô sản xuất ở nước ngoài vẫn phải chịu thuế ô tô, nhưng chúng sẽ không phải chịu thêm các loại thuế như đối với các sản phẩm thép và nhôm”, BBC đưa tin.
Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick phát biểu với Reuters: “Thỏa thuận này là một chiến thắng lớn cho chính sách thương mại của Tổng thống, khi ưu đãi cho các doanh nghiệp sản xuất trong nước.”
Không ngạc nhiên khi quan điểm này không được chia sẻ bởi truyền thông Trung Quốc. Các báo cáo từ giới truyền thông địa phương cho thấy Bắc Kinh đang chuẩn bị cho cuộc chiến khi giám đốc của Pacific International Lines Zhi-Lin Liu đưa tin trên trang LinkedIn của mình vào ngày 29 tháng 4: "Việc Mỹ lạm dụng việc áp thuế sẽ ảnh hưởng đến chúng tôi, nhưng 'bầu trời sẽ không sụp đổ,'" tờ Nhân Dân Nhật Báo, một tờ báo của Đảng Cộng sản Trung Quốc, viết. "Nền kinh tế Trung Quốc rất lớn. Chúng tôi có sức mạnh và khả năng phục hồi để đối phó với thuế quan của Mỹ".
Liu cũng đã đề cập đến một cuộc khảo sát gần đây, nhưng không nêu rõ nhóm thực hiện khảo sát, trong đó cho thấy gần 50% các nhà xuất khẩu Trung Quốc có kế hoạch giảm hoạt động kinh doanh với Mỹ khi căng thẳng thương mại leo thang, và hơn 75% đang chuyển hướng sang các thị trường mới nổi.
(Theo: Nick Savvides - Seatrade Maritime)
