Dịch
Trade heads into a gathering storm
Container trades are undergoing a capacity reshuffle as WTO warns of falling trade volumes in 2025.
A World Trade Organization (WTO) report highlights the uncertainty in markets and the gathering economic clouds that threaten to unleash a whirlwind on markets global container trades.
As the major economies battle it out with tariffs, least developed countries (LDCs) are set to benefit from the economic uncertainty, picking up trade to the US in agriculture and apparel that would ordinarily be fulfilled by Chinese exporters.
“Counterintuitively, the recent rise in tariffs and uncertainty is projected to have a positive impact on merchandise trade flows of LDCs in 2025, with export volume growth rising to 4.8% in the adjusted forecast from 3.5% in the [WTO’s] baseline forecast,” said the report.
LDCs’ imports are also projected to increase to 7.6% in the WTO’s adjusted forecast from 7.0% in the baseline.
Meanwhile, on the major trades, the tariffs on China are set to have major effect on both European and US trade. WTO argues that trade policy uncertainty will act as a drag on trade growth, forecasting a -0.2% reduction in global merchandise trade this year.
Under its baseline projections, the WTO expected trade volume growth in 2025 and 2026, even though the proportions from North America and Asia would have been smaller than in 2024.
“Europe was also expected to make a positive contribution to trade growth in 2025 for the first time in two years, and a slightly larger one in 2026. In the adjusted forecast that better represents the current policy environment, North America now subtracts 1.7 percentage points from world trade growth in 2025, pulling global growth down to -0.2%.”
Trade disruption between the US and China expected to trigger diversions of freight to alternative markets, with WTO reporting that Chinese merchandise exports are expected to increase by 4% to 9% across all regions outside of North America.
In a nod to the fast-moving nature of the current situation, the WTO said its forecasts were based on the situation as of April 14, warning that a further deterioration in trade relations could bring a -1.5% contraction in merchandise trade in 2025.
The WTO trade projection appears to have been felt in the container shipping markets already with Xeneta reporting increases in capacity from the Far East to Europe.
“We are looking at record-breaking container shipping capacity leaving the Far East for North Europe this week, which means carriers know something is boiling,” said Xeneta chief analyst Peter Sand.
He added: “At the same time as record capacity, we are seeing an uptick in spot rates from the Far East to North Europe. This suggests a nervous market, but the demand must also be there to put upward pressure on rates.”
Xeneta reported this week that average spot rates to the US from the Far East have been flat this month, at $3,951/feu to the East Coast and $2,910/feu to the West Coast.
Conversely spot rates to North Europe increased 4.8% on 15 April to stand at an average of $2,457/feu. While average rates to the Mediterranean increased 6.8% to $3,270/feu.
According to Sand the real question is, “Whether this record capacity and rate increase is a consequence of the tariff threat, if shippers are redirecting goods from the Far East to Europe instead of the US? What we can say is that this is usually a slack time of year for container shipping, so an uptick in pressure is likely related to the tariffs in some way.”
Congestion at ports in the Hamburg-Le Havre range, including London Gateway, has increased, but Xeneta believes that these bottlenecks are likely to be caused by poor weather, crane maintenance, and labour unrest, rather than the uncertain trading conditions created by tariffs.
That said with record capacity heading for Europe this week, that could lead to “carnage” as these vessels reach their European destinations, if congestion levels remain high.
“Average transit time from the Far East to North Europe is 55 days, so there could be serious issues on the horizon in June. As we saw in 2024, congestion is toxic for ocean container shipping and can quickly spread across global supply chains,” concluded Sand.
Vietnamese version:
Thương mại đang đối mặt với những sóng gió sắp ập đến
Một báo cáo của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) nhấn mạnh sự bất ổn trên thị trường và các dấu hiệu suy thoái kinh tế đang dần hình thành, có nguy cơ gây ra những biến động mạnh đối với hoạt động thương mại container toàn cầu.
Khi các nền kinh tế lớn đối đầu nhau bằng các biện pháp thuế quan, các quốc gia kém phát triển (LDCs) được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ sự bất ổn kinh tế, bằng cách gia tăng xuất khẩu sang Hoa Kỳ các mặt hàng nông sản và may mặc – vốn trước đây thường do các nhà xuất khẩu Trung Quốc thực hiện.
Báo cáo cho biết: “Trái với suy nghĩ thông thường, việc gia tăng thuế quan và sự bất ổn gần đây lại được dự báo sẽ có tác động tích cực đến dòng chảy thương mại hàng hóa của các quốc gia LDCs vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng xuất khẩu được điều chỉnh tăng lên 4,8%, so với mức 3,5% trong dự báo cơ sở của WTO,”
Nhập khẩu của các quốc gia LDCs cũng được dự báo sẽ tăng lên 7,6% trong dự báo điều chỉnh của WTO, so với mức 7,0% trong dự báo cơ sở.
Trong khi đó, đối với các tuyến thương mại chính, các mức thuế áp lên Trung Quốc được dự báo sẽ ảnh hưởng đáng kể đến cả thương mại của châu Âu và Hoa Kỳ. WTO cho rằng sự bất ổn trong chính sách thương mại sẽ kìm hãm đà tăng trưởng thương mại, với dự báo giảm 0,2% trong thương mại hàng hóa toàn cầu trong năm nay.
Theo các dự báo cơ sở, WTO dự kiến khối lượng thương mại toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm 2025 và 2026, mặc dù tỷ trọng từ Bắc Mỹ và châu Á được dự báo sẽ thấp hơn so với năm 2024.
“Châu Âu cũng được kỳ vọng sẽ đóng góp tích cực vào tăng trưởng thương mại toàn cầu trong năm 2025 – lần đầu tiên sau hai năm và mức đóng góp này sẽ tăng nhẹ vào năm 2026. Tuy nhiên, trong bản dự báo đã được điều chỉnh để phản ánh sát hơn chính sách hiện tại, khu vực Bắc Mỹ được dự báo sẽ làm giảm 1,7 điểm phần trăm khỏi tăng trưởng thương mại toàn cầu năm 2025, kéo mức tăng trưởng toàn cầu xuống còn -0,2%.”
Sự gián đoạn thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc dự kiến sẽ dẫn đến việc chuyển hướng hàng hóa sang các thị trường thay thế, với việc WTO dự báo xuất khẩu hàng hóa Trung Quốc sẽ tăng từ 4% đến 9% ở tất cả các khu vực ngoài Bắc Mỹ.
Đáng chú ý, WTO lưu ý rằng các dự báo hiện tại được xây dựng dựa trên tình hình tính đến ngày 14 tháng 4, đồng thời cảnh báo rằng nếu quan hệ thương mại tiếp tục xấu đi có thể khiến thương mại hàng hóa toàn cầu giảm -1,5% vào năm 2025.
Dự báo thương mại của WTO dường như đã bắt đầu tác động đến thị trường vận tải container, khi công ty Xeneta ghi nhận sự gia tăng về công suất vận chuyển từ Viễn Đông sang châu Âu.
“Chúng tôi đang chứng kiến mức công suất vận tải container kỷ lục từ Viễn Đông đến Bắc Âu trong tuần này, điều đó cho thấy các hãng tàu biết rằng có điều gì đó đang diễn ra,” chuyên gia phân tích của Xeneta, ông Peter Sand, cho biết.
Ông nói thêm: “Cùng với mức công suất kỷ lục, chúng tôi cũng đang chứng kiến sự gia tăng trong giá cước giao ngay từ Viễn Đông đến Bắc Âu. Điều này cho thấy thị trường đáng lo ngại, nhưng đồng thời cũng phải có nhu cầu thực sự thì mới có thể chịu áp lực giá tăng lên.”
Xeneta báo cáo trong tuần này rằng giá cước giao ngay trung bình từ Viễn Đông đến Hoa Kỳ vẫn ổn định trong tháng này, ở mức 3.951 USD/FEU (container 40 feet) đến bờ Đông và 2.910 USD/FEU đến bờ Tây.
Ngược lại, giá cước giao ngay đến Bắc Âu đã tăng 4,8% vào ngày 15 tháng 4, đạt mức trung bình 2.457 USD/FEU. Trong khi đó, giá cước trung bình đến khu vực Địa Trung Hải tăng 6,8%, lên mức 3.270 USD/FEU.
Theo ông Sand, câu hỏi thực sự đặt ra là: “Liệu mức công suất kỷ lục và sự gia tăng giá cước này có phải là hệ quả từ mối đe dọa thuế quan, và liệu các chủ hàng có đang chuyển hướng hàng hóa từ Viễn Đông sang châu Âu thay vì Hoa Kỳ? Điều chúng tôi có thể khẳng định là đây thường là thời điểm ít hàng trong năm đối với ngành vận tải container, vì vậy áp lực gia tăng có khả năng có liên quan đến các chính sách thuế”
Tình trạng tắc nghẽn tại các cảng trong khu vực Hamburg-Le Havre, bao gồm cả London Gateway đã gia tăng, nhưng Xeneta cho rằng nguyên nhân có thể là do thời tiết xấu, bảo trì cần cẩu và tình trạng bất ổn lao động, chứ không phải do điều kiện thương mại bất ổn gây ra bởi thuế quan.
Tuy nhiên, với mức công suất kỷ lục đang hướng đến châu Âu trong tuần này, điều đó có thể dẫn đến “hỗn loạn” khi các tàu này đến các cảng châu Âu, nếu tình trạng tắc nghẽn vẫn duy trì ở mức cao.
“Thời gian vận chuyển trung bình từ Viễn Đông đến Bắc Âu là 55 ngày, vì vậy có thể sẽ gặp phải các vấn đề nghiêm trọng vào tháng 6 tới. Như chúng ta đã thấy vào năm 2024, tình trạng tắc nghẽn là một yếu tố rất tiêu cực đối với vận tải container đường biển và có thể lan rộng nhanh chóng ra các chuỗi cung ứng toàn cầu,” ông Sand kết luận.
(Theo: Nick Savvides - Seatrade maritime)
